Что такое облигации

Что такое облигация

что такое облигаци
По сути, облигации – это самый близкий инструмент к банковскому депозиту. Поэтому, начинающим инвесторам брокеры рекомендуют вложить часть портфеля именно в них, тем самым сделав портфель менее агрессивным. Конечно, процент облигаций в портфеле определяются вашими финансовыми целями.
Их суть очень сильно похожа на кредитование.

Условие выпуска облигации отображается в “проспекте эмиссии”, ну то есть в документе, в котором расписано, сколько и на каких условиях компания или правительство собираются взять, какой тип этой облигации ну и так далее. Короче говоря, проводится первичное размещение облигаций и торг за ставку купонного дохода, если облигация имеет купон. Большую часть этих облигаций покупают профессиональные участники рынка. Если же спрос на эти облигации меньше, чем рассчитывает эмитент, то весь выпуск могут отменить.

Например, Газпрому нужно проложить газовую трубу в Китай. Стоимость трубы миллиард рублей. Инвесторы готовы дать под этот проект только 600 000 рублей. За 600 млн трубу не построить. Газпром отказывается от размещения облигаций и их выпуск признается не состоявшимся.
Если же все хорошо и первичные инвесторы покупают облигационный выпуск, то что же происходит потом? А потом появляется вторичный рынок купли-продажи облигаций. И именно на вторичном рынке, мы, как частные инвесторы, и будем формировать свой портфель.

Все же облигации чуть сложнее, чем банковский вклад и они также имеют очень много разделений. Они могут разделяться по типу дохода, который получает инвестор, по конвертируемости, по сроку займа. Даже есть такой формат, как старшие и младшие выпуски.

Облигации по типу дохода

облигации по типу дохода

  • Дисконтные облигации продаются по цене, которая ниже номинала. Ну например, на ней написан номинал 1000 рублей. То есть компания обязуется выкупить эту облигацию за 1000 рублей. А продают ее, скажем, за 900 рублей. Если предположить, что ее погашение будет через год, то купил за 900, а выкупят обратно за 1000, то доходность такой облигации будет чуть больше 11% годовых. Чем ближе дата погашения, тем выше рыночная цена этой ценной бумаги.
  • Облигация с фиксированной процентной ставкой. Еще иначе ее называют купонной облигацией. Доход по этим облигациям выплачивается по купонам с фиксированной процентной ставкой. Информация о купонах как раз указывается в документе “проспект эмиссии”. К этому типу облигаций у нас относятся облигации федерального займа (ОФЗ). Большая часть корпоративных облигаций тоже выпускается с купоном. И именно их лучше всего покупать для вашего инвестиционного портфеля.
  • Также стоит упомянуть облигации с плавающей процентной ставкой. У них есть купон, но как следует из названия, он изменяется, плавает. Размер нашей выплаты по купону будет привязан к определенным показателям. Например, к доходности государственных ценных бумаг. У этих облигаций размер ставки по купонным выплатам пересчитывается, как правило ежемесячно, либо как правило каждые три месяца. Начинающему инвестору играть в плавающие купоны я настоятельно не рекомендую. Этот вид облигаций больше всего подходят для профессионалов. Обычно их покупают управляющие крупных фондов.
  • Есть также особый тип облигации, называются они конвертируемым облигациями. Вы покупаете облигации, а в случае каких-либо определенных событий вы получаете на выходе акцию. То есть после конвертирования облигация прекращает свое существование, а вместе с ней и долговое обязательство эмитента. Строго не рекомендую покупать конвертируемые облигации начинающим инвесторам.

Облигации по сроку займа

облигации по сроку займа

  • Краткосрочные облигации выпускаются на срок до 1 года. Чаще всего они уже предоставляются с небольшой скидкой (с дисконтом).
  • Среднесрочные облигации в России выпускаются на срок от 1 и до 5 лет.
  • Долгосрочные облигации выпускаются на срок от 5 и до 30 лет.
  • Сразу скажу, что покупка бессрочных облигаций уж точно не для начинающего инвестора. Если даже вас предлагают хорошую ставку по бессрочным облигациям, то лучше все-таки рассмотреть другие варианты.

Преимущество облигаций перед банковскими депозитами

  1. Облигацию можно купить на больший срок, чем банковский вклад. Возможность зафиксировать хороший процентный доход по купонам на срок больше года, и даже более 5 лет. Банковские вклады у нас в основном на год.
  2. Вторым плюсом является процентная  ставка, независимо от размера ваших вложений. Вы можете купить одну облигацию на 1000 рубле и получать те же самые проценты, что и инвестор, который купил облигаций на сумму более 10 000 000 000 рублей. Как вы помните,в банковском вкладе все иначе. Ставки для человека с 100 рублей и с 10 000 000 000 рублей будут отличаться.
  3. Есть также еще одно замечательное свойство у облигаций. Если вы подержите облигацию хотя бы один полный день, то вы получите купонный доход за этот один день. А как вы знаете, многие банки предлагают вклады, по которым в случае досрочного расторжения, проценты сгорают.
  4. Вклады до 1,4 млн рублей защищены агентством по страхованию вкладов. На облигации федерального займа страховка распространяется на всю сумму! Если у вас даже  облигаций на сумму 10 000 000 000 рублей, то все деньги вам будут возвращены. На корпоративные облигации такая страховка, к сожалению, не распространяется.

Самые надежные облигации

Итак, как облигация у нас сейчас самая надежная? Конечно же, облигации министерства финансов РФ, то есть облигации ОФЗ. Эти облигации  надежнее банковских вкладов любого банка РФ. Все инвесторы считают, что ничего менее рискованного, чем ОФЗ – нет. Хотя ОФЗ считаются самыми надежными, но и их доходность чуть-чуть выше банковских депозитов.

Виды дефолтов облигаций

Риски облигаций – это дефолт. Дефолт – это неспособность эмитента выполнить свои обязательства. Дефолт у нас бывает в основном двух типов: технический и самый-самый реальный дефолт по принципу “денег нет, но вы держитесь”. Технический дефолт – это просто задержка платежа. На московской бирже технический дефолт имеет срок от 1 и до 10 рабочих дней. После срока 10 дней по правилам московской биржи, облигациям присваивается статус дефолта.

Также можете посмотреть очень толковое видео про облигации

Добавить комментарий

:) :D :( :o 8O :? 8) :lol: :x :P :oops: :cry: :evil: :twisted: :roll: :wink: :!: :?: :idea: :arrow: :| :mrgreen: